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        究竟什么是量化投资

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        2019-03-13 16:02

        不论你是否了解,量化投资在二级市场里早就不是新名词了。

        它的基本理念是利用计算机技术结合一定的数字模型去实践投资者的思想和策略。

        有什么优点呢?

        量化投资可以克服人性的弱点,如贪婪、恐惧、侥幸心理,?#37096;?#20197;克服认知偏差,使每一个决策?#21152;?#29702;有据。

        同?#24065;?#20026;它具备强大的信息处理能力,可以帮你捕捉更多的投资机会。

        量化投资有三大护法:

        1.数学模型:数理逻辑方法和数学语言建构?#30446;?#23398;或工程模型。

        2.计算机技术:用计算机来进行自动化交易。

        3.投?#20160;?#30053;:运用交易员的交易策略。

        接下来,我简单给带大家说明下量化:

        量化与量化投资

        (1)量化

        在了解"量化投资"这个概念之前,我先解释一下一下“量化”这个概念。

        假如把我们的一生进行量化,每个时间点作为量化指标那会是什么样呢?

        我们来看看被量化后的人生:

        假如你能活到75岁,那相当于有900个月,如果我们用30X30的表格来表示每个月,量化之后的人生会是什么样的呢?首先,假设你是一个?#31456;?0岁的少年,你的人生已经过了240个月,那么就意味着你打卡了240个格子,如下图

        在20年中,你和你的初恋谈了6个月的时间。那应该是这样的:

        在你30 岁的时候已经是个成功的企业家,那度过30岁的你应该是这样子的

        再假设我们的父母已年过半百的话,也就意味着他们已经使用了600格,那他们的量化人生是这样的:

        我们在外平波,回家看父母的时间很少,加入只有20个月,那我们看父母的时间就是这样子的

        如果我们是在外漂泊,一年只能回家看父母一次,那将是这样子的:

        看完会不会感叹,被量化的人生其实是很少的。

        (2)量化投资

        聪明的我似乎嗅到了商机,如果把量化应用在投资行业会是什么样的呢?

        这就是我们所说的“量化投资了”

        量化投资的基本理念是利用计算机技术结合一定的数学模型去实践投资者的思想与策略,主要包括以下三个关键概念:

        相比传统投资,量化投资有着更强的纪律性、系统性、及时性、准确性等,能够尽量避免人为因素的干扰。高效执行策略。

        我们都知道,人在做投资的时候会经常脑袋一热,或是说杀红?#25628;邸?#20250;导致我们的投?#26159;?#32490;化,变得不理智。

        而由机器人操盘的量化投资,最大的优势在于:在能够杜绝人为的不理智,将策略高效执行。

        量化投资的策略

        量化投资的策略主要分为3类:量化对冲、多因子选股模型、量化择时。

        (1) 量化对冲

        简单来说就是通过统计分析然后得出正确的操作方式,实现利润收割。

        举个例子

        假如一位滴滴司机接到一个从市?#34892;?#21040;地铁的单子,

        滴滴公?#31455;?#23450;呢,1小时内就要到达指定地点,迟到就要罚钱,早到就可以获得奖励。

        此?#24065;?#20849;有5条路线可供选择

        经常跑这条路的司机总会比其他司机早到目的地。

        这些老司机就叫做主动选股机构

        后来,大家?#21152;?#23548;航直接获得最短到达目的地的方式。

        “地图”对拥堵程度、红绿灯数量、实际路程进行了量化统计回归,通过这些数据获得最快到达路线。

        使用“地图”的这群人就叫做量化选股机构。

        在这个例子中:

        “量化”指的是使用数据方提供的数据得到最佳的方案。

        “对冲”司机通过地图提供的策略,减少了到达时间而挣到的钱。

        如果和规定的时间一样,司机就不赚钱;如果比规定的时间长,司机还?#27599;?#38065;。

        在数字货币市场中,平均时间就是市场风险。通过不同交易所价格差进行溢价收割。

        “量化对冲”不受市场涨跌的影响,换句话说就是无论市场涨或是跌,它都能在市场中争取一定的金钱。

        量化对冲是长期稳定的投?#20160;?#30053;,讲究的是细水长流。

        简单来说就是各个交易所之间存在一定价格的差价,通过价格低的交易所买入,在价格高的交易所卖出,争取差价。

        所以,对于风险承受能力较弱的投资者而言是个不错的选择。

        (2)多因子选股模型

        具体的选股模型非常复杂,但原理很简单。

        多因子选股,就是以多个因子作为参照标准进行选股,这跟我们日常找工作、找房子等等是一个道理,只不过给了一个学术的叫法。

        比如找工作的时候,我们要考虑的因子(因素)有:薪资水平、公司发展前景、岗位匹配程度等。

        找房子要考虑的因子有:交通配套、小区环?#22330;?#23433;全程度等等。

        同样,选股的因子也有很多,专家们把这些因子分成四大类

        1.技术类:价格、交易量、波动?#23454;齲?/strong>

        2.基本面类:价值、成长、公司债务等;

        3.研究类:研究报告、目标价格、盈利预测、评级等;

        4.其它类:机构持仓、媒体关注等。

        因子太多了对不对?不可能全面考虑

        所以,专家们就做了一个模型—— 根据因子的权重,进行综合加权考虑,

        引入多因子的目的,就是为了让收益更加稳健,波动更少。

        找房子时,考虑的因素越多,或许最终选择的就越好;

        找工作时,综合权衡后的岗位获取更令你满意。

        所以,引入的因子越多,收益就更稳健,收益曲线就越?#20132;?/strong>

        (3) 量化择时

        有人说,相比选币,择时更重要。

        只要是牛市,随便什么币都大涨,当风吹过来的时候,猪都会上天。

        择时,不仅困扰着个人投资者,同样也让机构投资者很头疼。

        如果说量化选币解决的是超额收益的问题,那么量化择时解决的则是相对收益的问题

        而所谓量化择时,则是对各类预测指标的应用,通过分析并得到对市场未来方向的预判

        常用的择时方法有:趋势量化、市场情绪化等。

        趋势量化:趋势量化是趋势投资的?#26377;?#33509;趋势发生逆转则需要平仓处理。趋势量化需要市场出现了?#25345;智?#21183;之后才可顺势操作。

        情绪化量化:利用投资者的热情程度来判断市场方向,当投资者情绪高涨,大家积极入市时,大盘可能会继续涨;当投资设情绪低迷,不断撤出市场时,大盘可能继续下跌。

        量化投资的优势

        纪律性:严格执行量化投资模?#36864;?#32473;出的投资建议,而不是随着投资者情绪的变化而随意更改。纪律性的?#20040;?#24456;多,可以克服人性的弱点,如贪婪、恐惧、侥幸心理,?#37096;?#20197;克服认知偏差,行为金融理论在这方面?#34892;?#22810;论述。

        系统性:量化投资的系统性特征主要包括多层次的量化模型、多角度的观察及海量数据的观察等等。多层?#25991;?#22411;主要包括大类?#20160;?#37197;置模型、行业选择模

        型、精选个股模型等等。多角度观察主要包括对宏观周期、市场结构、估值、成长、盈利质量、分析师盈利预测、市场情绪等多个角度的分析。

        及时性:及时快速地跟踪市场变化,不断发现能够提供超额收益的新的统计模型,寻找新的交易机会。

        准确性:准确客观评价交易机会,克服主观情绪偏差,妥善运用套利的思想。量化投资正是在找估?#20302;?#22320;,通过全面、系统性的扫描捕捉错误定价、错误估值带来的机会。与定性投资经理不同,量化投资经理大部分精力花在分析哪里是估?#20302;?#22320;,哪一个?#20998;?#34987;低估了,买入低估的,卖出高估的。

        怎么样,简单介绍了一下,大家对量化是否有了个初步的了解呢?欢迎大家关注微信公总号“领鹿谷资讯”来创谷量化和我们一起讨论哦!

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